Как определить ликвидность в стакане

Ликвидность на фондовом рынке — это способность активов быть быстро превращенными в деньги. Низкая ликвидность означает, что активы не могут быть легко проданы или куплены, что может повлиять на цену. Поэтому, оценка ликвидности является важной задачей для трейдеров и инвесторов. В этой статье мы рассмотрим все способы определения ликвидности на фондовом рынке и показатели для расчета.

1. Способы определения ликвидности
2. 1. Объем торгов
3. 2. Разница цен заявок покупки/продажи (спред)
4. 3. Объемы заявок в торговом стакане
5. Показатели для расчета ликвидности
6. 1. Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)
7. 2. Quick Ratio (Быстрый коэффициент)
8. 3. Absolute Liquidity Ratio (Абсолютный коэффициент ликвидности)
9. 4. Inventory Turnover (Оборачиваемость запасов)
10. Выводы
11. Полезные советы

Способы определения ликвидности

1. Объем торгов

Объем торгов — это количество совершенных сделок в денежном выражении в рамках текущей торговой сессии. Чем больше объем торгов — тем выше ликвидность. Однако, объем торгов может быть искусственно завышен, если в торгах участвуют крупные игроки, поэтому необходимо дополнительно оценивать другие способы определения ликвидности.

2. Разница цен заявок покупки/продажи (спред)

Спред — это разница между максимальными ценами ордеров на покупку и минимальными ценами ордеров на продажу. У низколиквидных бумаг этот показатель измеряется в десятых долях процента и даже нескольких процентах от стоимости акции, а у высоколиквидных — в сотых долях процента. Отсутствие спреда или его минимальный размер — хороший признак высокой ликвидности.

3. Объемы заявок в торговом стакане

Торговый стакан — это список заявок на покупку и продажу, отсортированный по ценам. Если количество заявок на покупку и продажу примерно одинаковое, либо количество заявок на продажу преобладает, то это говорит о хорошей ликвидности.

Показатели для расчета ликвидности

1. Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)

Current Ratio — это показатель, который оценивает способность компании справиться с текущими обязательствами за счет текущих активов. Текущие активы включают в себя наличность, депозиты, дебиторскую задолженность, запасы и прочие текущие активы. Текущие обязательства — это обязательства, которые должны быть погашены в течение 12 месяцев, включая краткосрочные кредиты, задолженности поставщикам и налоги.

Current Ratio рассчитывается по формуле:

Текущие активы ÷ Текущие обязательства.

Оптимальное значение этого показателя — 2 или выше.

2. Quick Ratio (Быстрый коэффициент)

Quick Ratio — это показатель, который оценивает способность компании справиться с текущими обязательствами, если продажа запасов займет больше времени. К текущим активам в этом случае не включают запасы.

Quick Ratio рассчитывается по формуле:

(Текущие активы — Запасы) ÷ Текущие обязательства.

Оптимальное значение этого показателя — 1 или выше.

3. Absolute Liquidity Ratio (Абсолютный коэффициент ликвидности)

Absolute Liquidity Ratio — это показатель, который оценивает способность компании справиться с текущими обязательствами только наличными средствами и эквивалентами.

Absolute Liquidity Ratio рассчитывается по формуле:

Наличные средства и эквиваленты ÷ Текущие обязательства.

Оптимальное значение этого показателя — 0,2 или выше.

4. Inventory Turnover (Оборачиваемость запасов)

Inventory Turnover — это показатель, который показывает, сколько раз за определенный период (обычно за один год) компания продает свои запасы.

Inventory Turnover рассчитывается по формуле:

Стоимость продаж ÷ Средняя стоимость запасов.

Оптимальное значение этого показателя — 4 или выше.

Выводы

Оценка ликвидности на фондовом рынке — это важная задача для трейдеров и инвесторов. Существует несколько способов определения ликвидности, включая объем торгов, разницу цен заявок покупки/продажи и объемы заявок в торговом стакане. Для расчета ликвидности существует несколько показателей, таких как Current Ratio, Quick Ratio, Absolute Liquidity Ratio и Inventory Turnover. Каждый из них имеет свои оптимальные значения, которые позволяют оценить ликвидность компании и сделать правильное решение о покупке или продаже акций.

Полезные советы

1. Не используйте только один способ определения ликвидности, а сочетайте несколько.
2. Оцените ликвидность не только текущих активов, но и долгосрочных, так как они могут быть использованы для погашения текущих обязательств.
3. Помните, что ликвидность — это не единственный критерий при выборе акций для инвестирования. Не забывайте о финансовых показателях компании и ее перспективах роста.
4. При оценке ликвидности учитывайте отраслевую специфику компании и общее экономическое положение на рынке.